文 | 鸟叔
如果有一只基金,买入之后亏损了,那可能是市场不行,或者是拿的时间还不够长。
但如果有一只基金,从买入到现在一直亏损,那大概率是基金公司和基金经理的问题。
今天我们要说的主角:易方达竞争优势企业。
最近,知名财经大V曹山石就发文提到,这只基金仅今年就亏掉了20%,发行两年多累计亏了42%。
而在发行之初,这只基金曾吸引数千亿资金认购,成为中国公募基金史上首募规模最大的产品。
01
两年半净值腰斩
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易方达竞争优势企业,是一只足以在我国基金史上留名的产品。
2021年1月18日,易方达竞争优势企业进入发行期,一天的发行时间里,该基金吸引巨量资金认购。
根据公开报道,募集上限150亿元的易方达竞争优势企业,最终的认购规模接近2400亿元。一举成为我国公募基金有史以来认购规模最大的产品。
其最终配售比约为6.25%,意味着买1万块基金产品,只有625块能够认购成功,堪比股票打新。
认购的火爆,既是投资者对易方达和相关基金经理的信任,也是对基金拟投资方向看好。
然而,就是这样一只王牌基金,在接下来得了两年多里,却让投资者们大跌眼镜。
从成立起天天基金怎么领取,该基金便不断给基民带来亏损。
2021年,该基金的A份额、C份额就合计亏损超过16亿元;2022年,该基金的A、C份额合计亏损逾48亿元。
算上今年一季度的2亿多亏损,成立以来,该基金已经累计给基民造成了超过66亿元的亏损。
净值方面,自成立以来,该基金净值跌幅达42.6%;近一年来,净值下跌23.8%。
当初抢着认购的基民们可能没想到,易方达的王牌基金,竟然交出了这样一份成绩单。
而且基民们很难想象,继续持有这只基金,还有多少下跌空间。
虽然基金的净值不断下跌,但管理费可一点没少。
财报显示,2021年、2022年,该基金分别收取管理费2.87亿元、2.35亿元,合计超过5亿元。
02
操盘手为易方达高管、王牌基金经理
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易方达竞争优势企业的基金经理是冯波。
资料显示,这是一位拥有21年证券从业年限的老将,是易方达副总经理级高级管理人员,目前任易方达研究部总经理、投资决策委员会委员。
按理说,这样一位大拿的投资决策,不说笔笔胜利,起码不应该比平均水平差太多。
但他管理的易方达竞争优势企业基金,不论是成立以来的排名,还是近1年、今年的排名,都位居同类末流。
天天基金显示,冯波目前在管的5只产品,近1年的收益也全部在-20%以上。
从具体的操作来看,按照易方达竞争优势企业基金公布的投资策略,其选择的标的应该是具备良好盈利预期、财务状况运行良好、估值及治理结构相对合理、经营稳健、具备良好市场前景的企业。
但该基金自成立以来,就一直在死磕隆基绿能、歌尔股份等少数个股以及白酒、互联网等行业。
全A股有5000多家企业,2023年一季度,冯波为该基金重仓的10大股票中,有6家都是酒企。
冯波对隆基绿能更是坚定,隆基绿能长期是易方达竞争优势企业的头号重仓股。
但从2021年至今,隆基绿能连跌了两年,尤其是去年下半年以来加速下行,但直到今年一季度,冯波硬是一股没卖。
03
易方达是2022年公募“亏损王”,“一哥”张坤巨亏创造历史
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像易方达竞争优势企业这样的基金,市场里还能找出很多。甚至在易方达旗下,也还有不少同样的“作品”。
比如公募一哥张坤在管的易方达优质企业三年持有期混合基金,2020年6月成立至今,收益仍然是负的。
尤其是近两年,该基金的收益是-34.7%。
张坤在管的另一只明星基金易方达蓝筹精选混合,目前规模高达562亿元。但近2年,该基金的收益同样是-37%。
2021年、2022年,易方达蓝筹精选混合连续出现巨额亏损。2021年亏损104亿元,2022年亏损107亿元。
易方达蓝筹精选混合也成为同类基金中,首只连续两年亏损超过百亿元的产品,创造历史。
此外,连续两年的巨额亏损,也让该基金自成立以来累计的利润全部归零。
虽然依靠前期积累,易方达蓝筹精选混合成立以来的收益仍然超过90%。
但大量基民实际是近两年追着张坤明星基金经理的光环效应入场的。
2021年年初,由于申购过于火爆,易方达蓝筹精选混合几次调整申购限额。
先是从100万元下调至10万元,后下调至5000元,并进一步下调至2000元。
对于这之后追着张坤入场的大量基民来说,真是亏大了。
投资有风险,入市需谨慎,这句话大家都听说过。
基金本身没有只赚不赔的道理,亏损再正常不过。但基金公司、基金经理是要靠业绩回报说话的。
投资者把钱交给基金经理,就是因为他们比普通人专业、能够更好地管理资金,带来更高的回报。这是基金公司、基金经理得以存在的基础。
遗憾的是,一些基金公司单纯追求管理规模。
在2020年、2021年的市场高位期,很多基金公司大量发行基金。
尤其是许多爆款基金,募资规模庞大,市场下行期又拿不出有效的投资决策。这些爆款基金中,有相当一部分目前处于亏损状态。
拿易方达来说,2019年底,易方达在管规模只有7000亿元出头,但2021年底已迅速逼近1.7万亿。这期间成立的新基金,大多表现不佳。
据Wind数据,易方达300多只产品中,有180只自成立以来收益均为负值。其中,有21只基金成立以来亏损超过30%。这21只产品中又有14只天天基金怎么领取,成立时间不足3年。
可以说,正是这些大量发行的新基金,给投资者带来了巨大的损失。
据中国日报报道,2022年,易方达旗下基金全年净利润为-1258.51亿元,易方达成为去年公募基金的“亏损王”。
只有,这些,都是基民来买单的
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